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期货开户保证金?交易所和期货公司设置交易保证金的原理是什么?

网络整理 期货开户快讯 2021年04月19日

众所周知,期货交易是保证金交易,也就是你交易期货商品,不用全额支付费用,而是缴纳一定比例的保证金,就能够进行交易,所以,期货交易又叫做杠杆交易。

期货交易的杠杆有两层意思,一层意思是你能够用更少的钱买价值更高的商品;另一层意思是你承受的是商品的实际价值波动。所以,杠杆交易是收益和风险同时放大的。也正因为此,在期货交易中,涉及两个问题:保证金的比例决定了杠杆的大小;而杠杆越高对应的账户潜在的爆仓的可能性就更大。这是一把双刃剑。

这里想重点聊的是交易所和期货公司设置交易保证金的原理和风控原理,以让大家更深刻的了解这个问题。

首先,说说保证金的事儿:我国的四家期货交易所对于每个上市品种的每个合约,都设置有一个最低保证金的限度。这个限度可以在交易所的官方网站上查到。我国的期货交易,是不可能低于这个最低的保证金限度进行期货交易的。所以,如果有人告诉你的保证金比例低于这个比例,基本就是黑平台了,一定要小心。

期货公司在你的账户上,有权利在交易所规定的最低保证金比例上加收保证金,对于这一块期货公司一般会有一个综合的考察,比如是否是新开户,或者有没有很多的爆仓记录,如果都没有,期货公司可能加收的保证金非常的少甚至可以不加收。期货公司提高保证金的收取一般是为了降低客户的交易风险,因为如果客户的期货账户穿仓,期货公司可能面临连带的赔付责任甚至降级的风险。

其次,说说风控的事儿。

我们经常能够听到,期货账户被爆仓强平。那么爆仓强平是怎么回事儿?是当你的账户可用资金,已经或即将不足以支付你所持品种的保证金的时候,期货公司会将你账户的全部或部分头寸进行强行平仓的行为。一般来讲,期货公司针对不同账户的风险级别会对账户设置一条警戒线,当你的风险度达到警戒线的时候期货开户保证金,期货公司会给你打电话,对你进行风险提示,并且警告会强行平仓,当打完电话你仍然无动于衷或者达到他提示的强平线的时候,期货公司会将客户的账户强行平仓。同时,有些时候行情特别剧烈且很多账户同时面对风险的时候,期货公司可能会不通知客户便对账户进行强行平仓,如11月11日的闪崩行情。降到这里,可能你会理解期货公司对于一些账户的保证金设置的比较高了。

期货公司这么做,是完全合规的。至于期货公司为什么要这么做,是因为行业里面有非常严格的评级体系,如果评级不高,对于期货公司的负面影响会很大,同时,也可能会给期货公司带来直接的亏损。

其是强行平仓可能不是最惨的,最惨的是穿仓。也就是行情波动非常剧烈或者直接连续涨跌停板导致客户账户的所有资金不足以支付亏损的时候,就产生了穿仓。若客户账户发生了穿仓,期货公司会首先联系客户让客户把这部分钱补齐,如果客户无法补齐,或者就是耍无赖补不齐,期货公司也没有办法,那么这笔钱就由期货公司进行赔偿。如果出现了这样的事儿,达到一定数量或者金额巨大的话,期货公司来年被降级基本就是铁定的事儿了。如果期货公司也没有钱陪,这个时候就要动用投资者保障基金。投资者保障资金是由每一个投资者缴纳的,投资者每进行一次交易,就会收取千万分之九(以前的标准,现在的标准可能更低一些了,没关系,反正没有几分钱)的保障基金,以应对这类风险,但是这个钱到目前还没有用到过。

所以,鉴于这种机制,提高交易所规定的最低保证金的权力在期货公司手中,一方面给客户账户降低风险,一方面也给自己降低风险。所以,若你发现期货公司额外增加了你的保证金比例而你又不愿意的时候,可以找客户经理进行沟通,是有被调整的可能的。但是,每一家期货公司都有自己的风控体系,是不是好沟通就不好说了。这块情况如果问我可不可以找期货公司沟通,可以,但是我不愿意找,原因很简单,小的账户期货公司根本不会去谈,这个面子又会卖得很大,划不来。大的账户如果出问题期货开户保证金,至少会和期货公司结梁子,不太好办。

给大家科普这个,只是希望大家了解期货公司保证金的制定和风控机制,以更好的理解风险,并做好交易。

感谢大家的关注。

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